賽博朋克2077車走不了 駕駛體驗?zāi)敲床睿?/h1>
2021-01-05 14:34:43|
來源：觸樂 作者：
《賽博朋克2077》是一款好游戲。
質(zhì)量極佳的本地化，幾乎無重復(fù)的劇情演出，豐富的技能、裝備和義體，足夠龐大的開放世界……即便是對《賽博朋克2077》最質(zhì)疑和憤怒的玩家，也應(yīng)該承認(rèn)，CD Projekt Red(CDPR)是用心對待游戲內(nèi)容本身的。
但即便是對《賽博朋克2077》最推崇和喜愛的玩家，也應(yīng)該承認(rèn)，現(xiàn)在的《賽博朋克2077》和宣傳中的模樣相去甚遠。海量的Bug，主機平臺上的負(fù)優(yōu)化，被刪減的玩法、系統(tǒng)和劇情，路人平庸的AI和交互……這個游戲顯然還沒到應(yīng)該發(fā)售的時候。CDPR有些自知之明，他們用跳票在給自己爭取時間，可奇怪的是，他們每次跳票的日期都很短，好像不論如何都想趕在年底之前讓游戲上市，而這樣趕進度似乎又不是為了追逐次世代的腳步——真正的新世代主機版本壓根就沒有發(fā)售。
《賽博朋克2077》為什么不能再等下去了?即使在面向投資人的電話會議上，CDPR也在閃爍其詞，從他們的只言片語中很難得到明確答案，但我們也許可以換個角度去探尋一下CDPR這樣做可能的邏輯。
“迷人的半成品”
《賽博朋克2077》里有很多未能實現(xiàn)或完善的游戲內(nèi)容，不用說早期演示，看看今年發(fā)售前CDPR推出的《火線夜之城》系列視頻吧。
“在《賽博朋克》的宇宙里，超夢體驗扮演著十分重要的角色，不光是用來看成人影片這么簡單，雇傭兵也可以用它做各種其它事情。”
實際上，游戲中的超夢并不能隨意觀看，商店中購買的成人影片也不能看。你只能在部分任務(wù)中體驗有限的超夢。
“這款游戲里我最喜歡的其中一點就是人物，還有他們和世界交互的方式：他們的童年是什么樣的?他們接受的是什么樣的教育?他們在這個殘酷的現(xiàn)實里要面對的是什么樣的障礙?還有，他們有沒有克服障礙?是如何克服的?這些都會在環(huán)境里、在對話中、從他們在游戲世界里的行為上表現(xiàn)出來。對于所有的人物，我們都要這樣來設(shè)計。”
實際上，在任務(wù)里遇到的大多數(shù)的確是有故事的人，但顯然還沒有達到“所有”的標(biāo)準(zhǔn)，和路人NPC的互動則更加無法令人滿意。
“人物出身的影響非常之大，它將貫穿整個游戲。”
實際上，除了序章以外，人物出身的影響微乎其微。是的，你的出身可能會被不同的人反復(fù)提起，但這往往只是說法的不同，只有部分支線會影響到完成的方式。很難談得上“影響非常之大”。
“(改造武器)其中的一種是常規(guī)改造，我們稱其為掛件，例如瞄準(zhǔn)鏡或消音器。”
實際上，不是例如，而是只有瞄準(zhǔn)鏡和消音器。
“但我們真的想讓玩家能身臨其境，就像置身于一個真實的世界。”
實際上，夜之城很難用“真實的世界”來稱呼。以宣傳片中出現(xiàn)的食物為例，這一畫面可能讓玩家以為游戲中會有一套飲食系統(tǒng)——這也是此前許多游戲中早就有的系統(tǒng)，但最終，玩家并不能在探索中隨意光顧夜之城的街邊攤販。
在節(jié)目中，出現(xiàn)這句臺詞時主角拿到了一盤食物
“這個城市非常鮮活，之前我們一直在說，這個游戲的探索是垂直的，真正的含義是，它改變了傳統(tǒng)游戲探索城市的方式。在夜之城，世界與你的互動會更有關(guān)聯(lián)性、更緊密，你在城里閑逛，可能會突然接到中間人的電話。”
實際上，夜之城的探索，并沒有他們宣傳的那么垂直，探索方式也沒有明顯革新，突然接到電話這一點，有時反而會出戲。
游戲內(nèi)容的刪減只是部分問題，玩家的主要訴求還是在跳票、優(yōu)化和Bug方面，這直接體現(xiàn)在了好評率上。截至今天(1月4日)，《賽博朋克2077》在Steam上得到了30.4萬玩家的評價，好評率為79%。考慮到首發(fā)時游戲的狀態(tài)，這個數(shù)字已經(jīng)不低，但對比“巫師”系列，顯然遠遠沒有達到人們的預(yù)期，更何況這還是在優(yōu)化最好的PC平臺上。
根據(jù)CDPR在2019財年的收益列報，《巫師3：狂獵》各平臺銷量占比的大頭是PC，且占比逐年提升，這是CDPR的基本盤，因此《賽博朋克2077》為PC做了重點優(yōu)化
游戲品質(zhì)不如預(yù)期讓《賽博朋克2077》與開發(fā)者的口碑都受到了損害，尤其是對原本口碑良好的CDPR來說損害更大。不滿意的不僅僅是玩家，其實還有游戲制作者。
據(jù)彭博社消息，在12月17日CDPR的一場內(nèi)部視頻會議上，《賽博朋克2077》開發(fā)人員向董事會提出質(zhì)疑，包括：
“要求管理層為首發(fā)失利致歉，并詢問管理層是否在意公司聲譽。”
“管理層為游戲設(shè)置了不切實際的開發(fā)截止日期，逼迫員工長期嚴(yán)重加班。”
“管理層為什么要在《賽博朋克2077》還是半成品的時候就虛假宣傳游戲已經(jīng)接近完成。”
管理層并沒有對以上問題作出有效解釋。
既然如此，為什么要發(fā)售?
CDPR作為專業(yè)廠商，對自家產(chǎn)品的品質(zhì)是心里有數(shù)的，對目前的輿論也應(yīng)有所預(yù)料。那么，冒著口碑徹底崩盤的風(fēng)險，也要在12月10日發(fā)售《賽博朋克2077》，就一定有自己的理由，這個理由或許就隱藏在它的財報中。
首先來看CDPR這家公司的基本情況。CDPR的母公司叫作CD Projekt S.A.(以下簡稱為“CD Projekt”或稱“集團”)，成立于1994年，總部位于波蘭華沙，是電子游戲開發(fā)、發(fā)行及分銷商，也是波蘭的上市公司。集團旗下最重要的兩大資產(chǎn)，其中之一是CDPR工作室，主要負(fù)責(zé)開發(fā)和發(fā)行;另一個是GOG.com，作為線上商城，銷售自家及外部公司的游戲、電影等數(shù)字產(chǎn)品。
“巫師”系列大獲成功后，CD Projekt的日子過得不錯。由于是上市公司，財務(wù)報告需要定期公開，CD Projekt官網(wǎng)上的公開信息顯示，集團2019年全年總收入為5.21億波蘭茲羅提(PLN，波蘭貨幣單位，根據(jù)實時匯率，約合人民幣9.24億元)，是近3年最高的;凈利潤1.75億PLN(約合人民幣3.10億元)，較2018年增長60%;2020年上半年，CD Projekt股票市值一度超過育碧，成為歐洲市值最高的游戲公司，財務(wù)狀況和資本市場均表現(xiàn)良好。
集團組織架構(gòu)圖
2018年至2019年CD Projekt利潤和成本對比圖。黃色部分代表凈利潤，也就是凈賺的錢。2019年四季度凈利潤1.09億PLN，占全年凈利潤的62%
然而，股票市值只能代表資本市場當(dāng)前時間節(jié)點對公司的估值和預(yù)期。2020年下半年，由于《賽博朋克2077》連續(xù)跳票，市場熱情受到打擊，市值大幅回落。禍不單行，CD Projekt的營業(yè)收入也連續(xù)下降。自2019年四季度收入達到2.13億PLN的高峰之后，2020年前3個季度的收入分別為1.93億、1.71億和1.05億PLN，前3季度的成本和費用則分別為1.01億PLN、1.16億和0.81億PLN;凈利潤也斷崖式下降，前3季度分別為0.92億、0.55億和0.23億PLN。
CD Projekt收入和利潤趨勢圖(數(shù)據(jù)引自集團2020年三季度財報)。另外，《賽博朋克2077》自2019年第二季度開始可以預(yù)購
2018年至2020年第三季度利潤和成本對比圖。對比2019年報的利潤成本圖，CD Projekt調(diào)暗了圖中多個季度的數(shù)據(jù)，只高亮顯示和對比每年的第三季度，使人們更容易忽視利潤環(huán)比下降的事實。波蘭人可不蠢，相反，他們很“聰明”
從上述數(shù)據(jù)中，我們可以看到，集團的市值、收入和利潤都在下滑，而他們的待發(fā)行產(chǎn)品只有《賽博朋克2077》，除此之外沒有新的收入增長點。不僅如此，在三季度財報中，還有一些值得深思的地方(數(shù)據(jù)均引自集團2020年三季度財報)：
固定資產(chǎn)中，包含了5.2億PLN的項目開發(fā)支出(Expenditures on Development Projects)，其中4.9億PLN都屬于在建項目。這部分支出，是否也應(yīng)該計算到成本中去?如果計算到成本中去，是否還能實現(xiàn)盈利?
在所有者權(quán)益中，二季度末的留存收益為1.7億PLN，到了三季度末就變?yōu)?300萬PLN。報表中顯示，這筆資金流轉(zhuǎn)到了附加資本(Supplementary Capital)科目中，涉及到集團的激勵計劃。不管用途如何，CD Projekt之前賺的錢，都已經(jīng)花掉了。
一個好消息是，CD Projekt本財年前3個季度的凈現(xiàn)金流是正的。根據(jù)現(xiàn)金流量表來看，現(xiàn)金流入增加主要是來源于經(jīng)營活動，通俗點說，就是游戲銷售收入。這使得9月末流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物有2億PLN。但財報中并沒有給出科目明細，我們不清楚這2億現(xiàn)金中，到底有多少可以隨時動用，投入項目開發(fā)和支付人員工資。
通常來說，一家正常運行的企業(yè)不會保留太多現(xiàn)金和活期存款，因為這無法產(chǎn)生效益。根據(jù)集團財報，2018和2019年末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物中，庫存現(xiàn)金和活期存款合計占比均不到10%，依照這個比例測算，9月末CD Projekt真正可以隨時動用的資金或許不到2000萬PLN，其余為現(xiàn)金等價物。
當(dāng)然，現(xiàn)金等價物也是集團賬戶里的錢，它們可能是短期銀行理財、各類保證金(例如游戲分銷商支付的保證金)等等。只是，如果遇到急需用錢的情況，想要使用這部分資金，往往需要付出額外的時間和財務(wù)成本，甚至可能根本無法隨時挪用。CD Projekt今年前3個季度成本、費用和開發(fā)支出合計為4.18億PLN，每季度平均為1.4億PLN，個人預(yù)計第四季度總支出也不會少于1億PLN。如果集團不想大規(guī)模動用儲備資金，第四季度的銷售收入就得足夠亮眼。
結(jié)合彭博社的報道，似乎只能作出一個大膽但也算合理的猜測：CDPR之所以如此急迫地發(fā)售《賽博朋克2077》，最大的原因也許是《賽博朋克2077》遲遲未能上市，導(dǎo)致賬面資金緊張——他們必須立刻發(fā)售新產(chǎn)品，大幅增加收入，才能挽救公司的現(xiàn)金流。
一些可能的結(jié)論
CDPR每次新產(chǎn)品發(fā)行都會使收入出現(xiàn)明顯增長，2015年第二季度，《巫師3》的發(fā)行使當(dāng)季收入接近5億PLN;最近一次則是2019年第四季度，主要受到Switch版《巫師3》發(fā)行的刺激。
眾所周知，隨著游戲行業(yè)的發(fā)展，各類大作的開發(fā)和宣傳費用高昂，上億美元的成本早已不是聳人聽聞。同時，開發(fā)周期不斷拉長，使得大部分廠商更加難以單純利用前作的收入來完成新作。《賽博朋克2077》從立項至今已有8年的時間，耗費成本巨大，單從財報中看，在過去的兩年9個月里，CDPR已計入成本的開發(fā)支出合計4.06億PLN(約合人民幣7.20億元)，《賽博朋克2077》的開發(fā)加宣發(fā)到底花了多少錢，我沒有找到官方數(shù)字。
2011年至2020年第三季度CDPR新產(chǎn)品發(fā)行對季度收入的影響(引自集團2020年第三季度財報)
2018年至2020年第三季度集團的開發(fā)項目支出(引自集團2020年第三季度收益列報)
結(jié)合我們看到的各種公開資料，可以大概勾勒出這樣一幅景象：
在固定資產(chǎn)中掛著的、尚未計入成本的開發(fā)支出5億PLN，個人猜測只是一種財務(wù)處理，如果考慮到這部分資金投入，CDPR今年第三季度應(yīng)該已經(jīng)虧損，甚至他們很可能已經(jīng)在虧損中堅持了一段時間。
另外一方面，雖然從2019年起《賽博朋克2077》已經(jīng)可以預(yù)購，但并沒有在已公開財報的收入和利潤上看到太多反映，說明CDPR公布的800萬份預(yù)售銷量，大多是在今年10月之后發(fā)生的。如果游戲沒有確定在12月10日發(fā)售，玩家也就不會大量預(yù)購;預(yù)購沒有大幅增長，也就不可能有收入的實際提升。
這些跡象表明，游戲發(fā)售前，CDPR在資金上面臨著不小的壓力。可以想象，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)意外，就需要去動用理財、債券甚至保證金等賬戶去彌補缺口，這很可能需要時間處理，并且會造成額外的成本。當(dāng)然，CDPR離山窮水盡應(yīng)該還比較遙遠，但做悲觀假設(shè)，假設(shè)資金缺口沒有被及時彌補，盡管他們最終有能力解決，仍可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，想象一下：股價暴跌——這不會立刻對企業(yè)經(jīng)營造成重大影響，但不利于他們的股票質(zhì)押融資，導(dǎo)致額外的財務(wù)費用，同時令投資人資產(chǎn)縮水，喪失信心;員工大量離職——大規(guī)模加班使員工士氣低落，期權(quán)激勵效益下降，對薪酬支付能力產(chǎn)生懷疑等;玩家不再預(yù)購——負(fù)面消息也許會使玩家失去信任，預(yù)售收入大幅下降，這是更致命的。所以，管理層只要看到資金斷裂的苗頭，就絕對不可能去冒這個潛在風(fēng)險。
如果這一猜測較為貼近事實，《賽博朋克2077》匆忙發(fā)售的決策顯然是一種“無奈之舉”，畢竟沒錢了，拖下去也無濟于事。還不如抓緊上市回籠一撥資金，再做好后續(xù)的修補工作。
其實，大型游戲作品由于開發(fā)難度高、周期長等原因，出現(xiàn)跳票、Bug多、內(nèi)容畫面縮水，還是很普遍的。《巫師3》首發(fā)版本也不盡如人意，但憑借其他方面過硬的素質(zhì)，以及逐步的修復(fù)和擴充，現(xiàn)已封神。考慮到過往的良好口碑，CDPR大概也選擇賭一把玩家的包容度。
但現(xiàn)在的玩家們，似乎越來越不寬容了?我想，這并不能說玩家有錯，一部分虛假、夸大的宣傳拔高了玩家的期望值，這是確實存在的;當(dāng)然，完全不考慮CDPR的真實處境，要求他們拿出完美的作品，現(xiàn)在看來也不切實際。只能說，理想和現(xiàn)實的落差摧毀了玩家和廠商、開發(fā)者之間的信任，這里面沒有贏家。
主機玩家的預(yù)購占比超過40%，他們是否被辜負(fù)了?
未來的展望
12月18日，數(shù)字版《賽博朋克2077》在PS平臺上暫停發(fā)行。這對CD Projekt的影響可能比想象中要大，2019年，他們的數(shù)字版游戲在所有游戲銷售收入中占比高達89.39%。預(yù)計這場風(fēng)波還將持續(xù)一段時間。
從個人的角度來說，我還是愿意多給《賽博朋克2077》一些時間，我很喜歡《賽博朋克2077》，希望它能變得更加好玩。今天的大型游戲早期版本有問題是難以避免的，CDPR的態(tài)度也算是積極：他們在游戲發(fā)售后的13天內(nèi)，連續(xù)推出了3個升級補丁。雖然仍有大量Bug亟待修復(fù)，但考慮到項目規(guī)模龐大，以及CD Projekt在公告中多次提到新冠肺炎疫情造成的影響，客觀上，我也更愿意多容忍一些目前的狀況。
因此，盡管罵聲不斷，但期待游戲變得更好，這或許也是大多數(shù)玩家的心聲。《賽博朋克2077》的銷售成績也證明了這一點。根據(jù)集團近期陸續(xù)發(fā)布的2020年第64、65和67號《臨時報告》，《賽博朋克2077》的預(yù)購銷量超過800萬份，預(yù)售收入已經(jīng)完全覆蓋開發(fā)和宣發(fā)成本;截至12月20日，全平臺銷量超過1300萬份(已扣除了退款的部分)。可見，本作發(fā)售之后的新增購買量，遠遠大于退款的數(shù)量，即便銷量不如一些媒體的預(yù)測，但這筆銷售收入也足以解決CDPR的燃眉之急，并且還有盈余。
不過，游戲能逐步升級、Bug能慢慢解決，過往的記憶卻不會被抹消：《賽博朋克2077》曾經(jīng)作出了比當(dāng)今版本更棒的承諾，至今他們還沒有做到——要讓游戲達到理想中的狀態(tài)，這可不是一兩個小補丁就能解決的。
那么，總結(jié)這一系列事件的教訓(xùn)，我想說，在更多時候，這不止是好不好玩，而是承諾與信任的問題。在游戲開發(fā)中對內(nèi)容有所刪減常常是不可避免的，但無論出于什么考慮，CDPR本應(yīng)更坦誠一些，而不是在一些事上遮遮掩掩。這樣的宣傳策略可能產(chǎn)生更長遠的影響——對玩家來說，相比Bug，受騙的感覺或許更加難以忘懷。
標(biāo)簽：
賽博朋克2077
《賽博朋克2077》是一款好游戲。
質(zhì)量極佳的本地化，幾乎無重復(fù)的劇情演出，豐富的技能、裝備和義體，足夠龐大的開放世界……即便是對《賽博朋克2077》最質(zhì)疑和憤怒的玩家，也應(yīng)該承認(rèn)，CD Projekt Red(CDPR)是用心對待游戲內(nèi)容本身的。
但即便是對《賽博朋克2077》最推崇和喜愛的玩家，也應(yīng)該承認(rèn)，現(xiàn)在的《賽博朋克2077》和宣傳中的模樣相去甚遠。海量的Bug，主機平臺上的負(fù)優(yōu)化，被刪減的玩法、系統(tǒng)和劇情，路人平庸的AI和交互……這個游戲顯然還沒到應(yīng)該發(fā)售的時候。CDPR有些自知之明，他們用跳票在給自己爭取時間，可奇怪的是，他們每次跳票的日期都很短，好像不論如何都想趕在年底之前讓游戲上市，而這樣趕進度似乎又不是為了追逐次世代的腳步——真正的新世代主機版本壓根就沒有發(fā)售。
《賽博朋克2077》為什么不能再等下去了?即使在面向投資人的電話會議上，CDPR也在閃爍其詞，從他們的只言片語中很難得到明確答案，但我們也許可以換個角度去探尋一下CDPR這樣做可能的邏輯。
“迷人的半成品”
《賽博朋克2077》里有很多未能實現(xiàn)或完善的游戲內(nèi)容，不用說早期演示，看看今年發(fā)售前CDPR推出的《火線夜之城》系列視頻吧。
“在《賽博朋克》的宇宙里，超夢體驗扮演著十分重要的角色，不光是用來看成人影片這么簡單，雇傭兵也可以用它做各種其它事情。”
實際上，游戲中的超夢并不能隨意觀看，商店中購買的成人影片也不能看。你只能在部分任務(wù)中體驗有限的超夢。
“這款游戲里我最喜歡的其中一點就是人物，還有他們和世界交互的方式：他們的童年是什么樣的?他們接受的是什么樣的教育?他們在這個殘酷的現(xiàn)實里要面對的是什么樣的障礙?還有，他們有沒有克服障礙?是如何克服的?這些都會在環(huán)境里、在對話中、從他們在游戲世界里的行為上表現(xiàn)出來。對于所有的人物，我們都要這樣來設(shè)計。”
實際上，在任務(wù)里遇到的大多數(shù)的確是有故事的人，但顯然還沒有達到“所有”的標(biāo)準(zhǔn)，和路人NPC的互動則更加無法令人滿意。
“人物出身的影響非常之大，它將貫穿整個游戲。”
實際上，除了序章以外，人物出身的影響微乎其微。是的，你的出身可能會被不同的人反復(fù)提起，但這往往只是說法的不同，只有部分支線會影響到完成的方式。很難談得上“影響非常之大”。
“(改造武器)其中的一種是常規(guī)改造，我們稱其為掛件，例如瞄準(zhǔn)鏡或消音器。”
實際上，不是例如，而是只有瞄準(zhǔn)鏡和消音器。
“但我們真的想讓玩家能身臨其境，就像置身于一個真實的世界。”
實際上，夜之城很難用“真實的世界”來稱呼。以宣傳片中出現(xiàn)的食物為例，這一畫面可能讓玩家以為游戲中會有一套飲食系統(tǒng)——這也是此前許多游戲中早就有的系統(tǒng)，但最終，玩家并不能在探索中隨意光顧夜之城的街邊攤販。
在節(jié)目中，出現(xiàn)這句臺詞時主角拿到了一盤食物
“這個城市非常鮮活，之前我們一直在說，這個游戲的探索是垂直的，真正的含義是，它改變了傳統(tǒng)游戲探索城市的方式。在夜之城，世界與你的互動會更有關(guān)聯(lián)性、更緊密，你在城里閑逛，可能會突然接到中間人的電話。”
實際上，夜之城的探索，并沒有他們宣傳的那么垂直，探索方式也沒有明顯革新，突然接到電話這一點，有時反而會出戲。
游戲內(nèi)容的刪減只是部分問題，玩家的主要訴求還是在跳票、優(yōu)化和Bug方面，這直接體現(xiàn)在了好評率上。截至今天(1月4日)，《賽博朋克2077》在Steam上得到了30.4萬玩家的評價，好評率為79%。考慮到首發(fā)時游戲的狀態(tài)，這個數(shù)字已經(jīng)不低，但對比“巫師”系列，顯然遠遠沒有達到人們的預(yù)期，更何況這還是在優(yōu)化最好的PC平臺上。
根據(jù)CDPR在2019財年的收益列報，《巫師3：狂獵》各平臺銷量占比的大頭是PC，且占比逐年提升，這是CDPR的基本盤，因此《賽博朋克2077》為PC做了重點優(yōu)化
游戲品質(zhì)不如預(yù)期讓《賽博朋克2077》與開發(fā)者的口碑都受到了損害，尤其是對原本口碑良好的CDPR來說損害更大。不滿意的不僅僅是玩家，其實還有游戲制作者。
據(jù)彭博社消息，在12月17日CDPR的一場內(nèi)部視頻會議上，《賽博朋克2077》開發(fā)人員向董事會提出質(zhì)疑，包括：
“要求管理層為首發(fā)失利致歉，并詢問管理層是否在意公司聲譽。”
“管理層為游戲設(shè)置了不切實際的開發(fā)截止日期，逼迫員工長期嚴(yán)重加班。”
“管理層為什么要在《賽博朋克2077》還是半成品的時候就虛假宣傳游戲已經(jīng)接近完成。”
管理層并沒有對以上問題作出有效解釋。
既然如此，為什么要發(fā)售?
CDPR作為專業(yè)廠商，對自家產(chǎn)品的品質(zhì)是心里有數(shù)的，對目前的輿論也應(yīng)有所預(yù)料。那么，冒著口碑徹底崩盤的風(fēng)險，也要在12月10日發(fā)售《賽博朋克2077》，就一定有自己的理由，這個理由或許就隱藏在它的財報中。
首先來看CDPR這家公司的基本情況。CDPR的母公司叫作CD Projekt S.A.(以下簡稱為“CD Projekt”或稱“集團”)，成立于1994年，總部位于波蘭華沙，是電子游戲開發(fā)、發(fā)行及分銷商，也是波蘭的上市公司。集團旗下最重要的兩大資產(chǎn)，其中之一是CDPR工作室，主要負(fù)責(zé)開發(fā)和發(fā)行;另一個是GOG.com，作為線上商城，銷售自家及外部公司的游戲、電影等數(shù)字產(chǎn)品。
“巫師”系列大獲成功后，CD Projekt的日子過得不錯。由于是上市公司，財務(wù)報告需要定期公開，CD Projekt官網(wǎng)上的公開信息顯示，集團2019年全年總收入為5.21億波蘭茲羅提(PLN，波蘭貨幣單位，根據(jù)實時匯率，約合人民幣9.24億元)，是近3年最高的;凈利潤1.75億PLN(約合人民幣3.10億元)，較2018年增長60%;2020年上半年，CD Projekt股票市值一度超過育碧，成為歐洲市值最高的游戲公司，財務(wù)狀況和資本市場均表現(xiàn)良好。
集團組織架構(gòu)圖
2018年至2019年CD Projekt利潤和成本對比圖。黃色部分代表凈利潤，也就是凈賺的錢。2019年四季度凈利潤1.09億PLN，占全年凈利潤的62%
然而，股票市值只能代表資本市場當(dāng)前時間節(jié)點對公司的估值和預(yù)期。2020年下半年，由于《賽博朋克2077》連續(xù)跳票，市場熱情受到打擊，市值大幅回落。禍不單行，CD Projekt的營業(yè)收入也連續(xù)下降。自2019年四季度收入達到2.13億PLN的高峰之后，2020年前3個季度的收入分別為1.93億、1.71億和1.05億PLN，前3季度的成本和費用則分別為1.01億PLN、1.16億和0.81億PLN;凈利潤也斷崖式下降，前3季度分別為0.92億、0.55億和0.23億PLN。
CD Projekt收入和利潤趨勢圖(數(shù)據(jù)引自集團2020年三季度財報)。另外，《賽博朋克2077》自2019年第二季度開始可以預(yù)購
2018年至2020年第三季度利潤和成本對比圖。對比2019年報的利潤成本圖，CD Projekt調(diào)暗了圖中多個季度的數(shù)據(jù)，只高亮顯示和對比每年的第三季度，使人們更容易忽視利潤環(huán)比下降的事實。波蘭人可不蠢，相反，他們很“聰明”
從上述數(shù)據(jù)中，我們可以看到，集團的市值、收入和利潤都在下滑，而他們的待發(fā)行產(chǎn)品只有《賽博朋克2077》，除此之外沒有新的收入增長點。不僅如此，在三季度財報中，還有一些值得深思的地方(數(shù)據(jù)均引自集團2020年三季度財報)：
固定資產(chǎn)中，包含了5.2億PLN的項目開發(fā)支出(Expenditures on Development Projects)，其中4.9億PLN都屬于在建項目。這部分支出，是否也應(yīng)該計算到成本中去?如果計算到成本中去，是否還能實現(xiàn)盈利?
在所有者權(quán)益中，二季度末的留存收益為1.7億PLN，到了三季度末就變?yōu)?300萬PLN。報表中顯示，這筆資金流轉(zhuǎn)到了附加資本(Supplementary Capital)科目中，涉及到集團的激勵計劃。不管用途如何，CD Projekt之前賺的錢，都已經(jīng)花掉了。
一個好消息是，CD Projekt本財年前3個季度的凈現(xiàn)金流是正的。根據(jù)現(xiàn)金流量表來看，現(xiàn)金流入增加主要是來源于經(jīng)營活動，通俗點說，就是游戲銷售收入。這使得9月末流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物有2億PLN。但財報中并沒有給出科目明細，我們不清楚這2億現(xiàn)金中，到底有多少可以隨時動用，投入項目開發(fā)和支付人員工資。
通常來說，一家正常運行的企業(yè)不會保留太多現(xiàn)金和活期存款，因為這無法產(chǎn)生效益。根據(jù)集團財報，2018和2019年末的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物中，庫存現(xiàn)金和活期存款合計占比均不到10%，依照這個比例測算，9月末CD Projekt真正可以隨時動用的資金或許不到2000萬PLN，其余為現(xiàn)金等價物。
當(dāng)然，現(xiàn)金等價物也是集團賬戶里的錢，它們可能是短期銀行理財、各類保證金(例如游戲分銷商支付的保證金)等等。只是，如果遇到急需用錢的情況，想要使用這部分資金，往往需要付出額外的時間和財務(wù)成本，甚至可能根本無法隨時挪用。CD Projekt今年前3個季度成本、費用和開發(fā)支出合計為4.18億PLN，每季度平均為1.4億PLN，個人預(yù)計第四季度總支出也不會少于1億PLN。如果集團不想大規(guī)模動用儲備資金，第四季度的銷售收入就得足夠亮眼。
結(jié)合彭博社的報道，似乎只能作出一個大膽但也算合理的猜測：CDPR之所以如此急迫地發(fā)售《賽博朋克2077》，最大的原因也許是《賽博朋克2077》遲遲未能上市，導(dǎo)致賬面資金緊張——他們必須立刻發(fā)售新產(chǎn)品，大幅增加收入，才能挽救公司的現(xiàn)金流。
一些可能的結(jié)論
CDPR每次新產(chǎn)品發(fā)行都會使收入出現(xiàn)明顯增長，2015年第二季度，《巫師3》的發(fā)行使當(dāng)季收入接近5億PLN;最近一次則是2019年第四季度，主要受到Switch版《巫師3》發(fā)行的刺激。
眾所周知，隨著游戲行業(yè)的發(fā)展，各類大作的開發(fā)和宣傳費用高昂，上億美元的成本早已不是聳人聽聞。同時，開發(fā)周期不斷拉長，使得大部分廠商更加難以單純利用前作的收入來完成新作。《賽博朋克2077》從立項至今已有8年的時間，耗費成本巨大，單從財報中看，在過去的兩年9個月里，CDPR已計入成本的開發(fā)支出合計4.06億PLN(約合人民幣7.20億元)，《賽博朋克2077》的開發(fā)加宣發(fā)到底花了多少錢，我沒有找到官方數(shù)字。
2011年至2020年第三季度CDPR新產(chǎn)品發(fā)行對季度收入的影響(引自集團2020年第三季度財報)
2018年至2020年第三季度集團的開發(fā)項目支出(引自集團2020年第三季度收益列報)
結(jié)合我們看到的各種公開資料，可以大概勾勒出這樣一幅景象：
在固定資產(chǎn)中掛著的、尚未計入成本的開發(fā)支出5億PLN，個人猜測只是一種財務(wù)處理，如果考慮到這部分資金投入，CDPR今年第三季度應(yīng)該已經(jīng)虧損，甚至他們很可能已經(jīng)在虧損中堅持了一段時間。
另外一方面，雖然從2019年起《賽博朋克2077》已經(jīng)可以預(yù)購，但并沒有在已公開財報的收入和利潤上看到太多反映，說明CDPR公布的800萬份預(yù)售銷量，大多是在今年10月之后發(fā)生的。如果游戲沒有確定在12月10日發(fā)售，玩家也就不會大量預(yù)購;預(yù)購沒有大幅增長，也就不可能有收入的實際提升。
這些跡象表明，游戲發(fā)售前，CDPR在資金上面臨著不小的壓力。可以想象，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)意外，就需要去動用理財、債券甚至保證金等賬戶去彌補缺口，這很可能需要時間處理，并且會造成額外的成本。當(dāng)然，CDPR離山窮水盡應(yīng)該還比較遙遠，但做悲觀假設(shè)，假設(shè)資金缺口沒有被及時彌補，盡管他們最終有能力解決，仍可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，想象一下：股價暴跌——這不會立刻對企業(yè)經(jīng)營造成重大影響，但不利于他們的股票質(zhì)押融資，導(dǎo)致額外的財務(wù)費用，同時令投資人資產(chǎn)縮水，喪失信心;員工大量離職——大規(guī)模加班使員工士氣低落，期權(quán)激勵效益下降，對薪酬支付能力產(chǎn)生懷疑等;玩家不再預(yù)購——負(fù)面消息也許會使玩家失去信任，預(yù)售收入大幅下降，這是更致命的。所以，管理層只要看到資金斷裂的苗頭，就絕對不可能去冒這個潛在風(fēng)險。
如果這一猜測較為貼近事實，《賽博朋克2077》匆忙發(fā)售的決策顯然是一種“無奈之舉”，畢竟沒錢了，拖下去也無濟于事。還不如抓緊上市回籠一撥資金，再做好后續(xù)的修補工作。
其實，大型游戲作品由于開發(fā)難度高、周期長等原因，出現(xiàn)跳票、Bug多、內(nèi)容畫面縮水，還是很普遍的。《巫師3》首發(fā)版本也不盡如人意，但憑借其他方面過硬的素質(zhì)，以及逐步的修復(fù)和擴充，現(xiàn)已封神。考慮到過往的良好口碑，CDPR大概也選擇賭一把玩家的包容度。
但現(xiàn)在的玩家們，似乎越來越不寬容了?我想，這并不能說玩家有錯，一部分虛假、夸大的宣傳拔高了玩家的期望值，這是確實存在的;當(dāng)然，完全不考慮CDPR的真實處境，要求他們拿出完美的作品，現(xiàn)在看來也不切實際。只能說，理想和現(xiàn)實的落差摧毀了玩家和廠商、開發(fā)者之間的信任，這里面沒有贏家。
主機玩家的預(yù)購占比超過40%，他們是否被辜負(fù)了?
未來的展望
12月18日，數(shù)字版《賽博朋克2077》在PS平臺上暫停發(fā)行。這對CD Projekt的影響可能比想象中要大，2019年，他們的數(shù)字版游戲在所有游戲銷售收入中占比高達89.39%。預(yù)計這場風(fēng)波還將持續(xù)一段時間。
從個人的角度來說，我還是愿意多給《賽博朋克2077》一些時間，我很喜歡《賽博朋克2077》，希望它能變得更加好玩。今天的大型游戲早期版本有問題是難以避免的，CDPR的態(tài)度也算是積極：他們在游戲發(fā)售后的13天內(nèi)，連續(xù)推出了3個升級補丁。雖然仍有大量Bug亟待修復(fù)，但考慮到項目規(guī)模龐大，以及CD Projekt在公告中多次提到新冠肺炎疫情造成的影響，客觀上，我也更愿意多容忍一些目前的狀況。
因此，盡管罵聲不斷，但期待游戲變得更好，這或許也是大多數(shù)玩家的心聲。《賽博朋克2077》的銷售成績也證明了這一點。根據(jù)集團近期陸續(xù)發(fā)布的2020年第64、65和67號《臨時報告》，《賽博朋克2077》的預(yù)購銷量超過800萬份，預(yù)售收入已經(jīng)完全覆蓋開發(fā)和宣發(fā)成本;截至12月20日，全平臺銷量超過1300萬份(已扣除了退款的部分)。可見，本作發(fā)售之后的新增購買量，遠遠大于退款的數(shù)量，即便銷量不如一些媒體的預(yù)測，但這筆銷售收入也足以解決CDPR的燃眉之急，并且還有盈余。
不過，游戲能逐步升級、Bug能慢慢解決，過往的記憶卻不會被抹消：《賽博朋克2077》曾經(jīng)作出了比當(dāng)今版本更棒的承諾，至今他們還沒有做到——要讓游戲達到理想中的狀態(tài)，這可不是一兩個小補丁就能解決的。
那么，總結(jié)這一系列事件的教訓(xùn)，我想說，在更多時候，這不止是好不好玩，而是承諾與信任的問題。在游戲開發(fā)中對內(nèi)容有所刪減常常是不可避免的，但無論出于什么考慮，CDPR本應(yīng)更坦誠一些，而不是在一些事上遮遮掩掩。這樣的宣傳策略可能產(chǎn)生更長遠的影響——對玩家來說，相比Bug，受騙的感覺或許更加難以忘懷。
標(biāo)簽： 賽博朋克2077
